華東十日

（1）

復活假期間，因公因私，剛好在華東待了十天。公的方面，最近很多民企業績賬目出事，就去看看店面，廠房，了解一下情況。另外，期間剛好渾水又出了問題民企報告，就隨便去看看被點名的一些公司，看看渾水說的是否屬實。還有看看上海的樓市，銀行貸款等。


除了看看外，也想法接近一下這些公司，臨場編了一些身份，例如上海師範大學講師（辦房貸，民貸），寧波建材公司老闆的朋友等，和他們接觸一下，拿一些第一身的體驗。


這些公司，當然有這樣那樣的問題，尤其是已經出事了，更加容易見到問題所在。我臨去前也拿了他們的招股書和年報看過，真是很亮麗。如果，我是投資界，也會推薦他們。首先是行業前景高度增長，很有想像空間；另外，盈利數字也非常理想。


但怎麼就會出事呢？


當然，實際一看，就會發現問題，例如招股書上大書特書的一些商業模式，其實是不可行的。尤其是如果再問過一些人之後，就會知道有問題。也有的，單看門面就知道是騙子公司。


其實這些都很容易看到，我想，外界投資民企的人，等到出事，才恍然大悟，實在也怨不了別人。


以一些假冒身份進行調查，在我來說，是第一次，也有些好玩。但都是臨時起意的，很多話都是現編的。破綻多，所以也不敢多問。我想，如果是專業的調查公司，必然可以做好更多事前準備，以臥底方式掌握真相，這個行業混飯吃的人應該很多。


（2）

在上海的時候，我和朋友聊天時，提出一個哲學命題：“一個非民主的社會主義國家，是否能夠發展出真正成熟的證券市場？”


這個命題的前提有兩個：成熟的證券市場必須是資金和信息都是自由流動，前者不去說它，後者似乎中國還遠不能達到。


我觀察到中國幾乎沒有“唱淡”的分析報告，也極少建議沽售的證券報告。原因有四個：


1，中國還沒有沽空機制（除期貨外），唱淡者無利可圖，自然不會有人花心力來研究。

2，中國傳媒還是有“輿論導向”的心態，在報導時政，社會時有這個原則，也自然延伸到經濟來，舉凡報道股市大跌，必然要加一句“反彈即將到來”。對於媒體來說，維持和諧穩定信心，是一種責任，這種責任更加高於客觀報導和分析。

3，普遍國民的心理，還是不喜歡聽到報喪的消息，誰也不想做黑嘴。


最後一個原因，我認為是最重要的，也是上面命題的由來。


在中國，如果要透徹分析負面因素，必然要涉及體制問題，包括政治體制和經濟體制，而這些都是言論禁區。


尤其是，國內證券商和研究機構都是國有企業，更加不可能就這些問題做探討。


當然，我們也知道，信息全面是正面流動，那必然是缺失的。


（3）

在上海期間，也見到薄熙來事件的消息，我的感覺就是，真如一部美國大片。


事件以王立軍奔投美國領事館始，以瓜瓜申請美國政治避難終，有齊一切荷里活片的戲劇因素。


王立軍始終是我心目中的英雄，我甚至想到這樣的一個畫面，如“A few good man義海雄風”裡，湯告魯斯在最後的法庭鬥爭前，在美國英雄紀念碑前沉思了一個晚上一樣，王立軍也在重慶人民英雄紀念碑前待了許久，才能做出這個有生以來最艱難的決定。


調查對他有知遇之恩的政治導師，賠上自己的政治生命，和來之不易的重慶治安局面，而砝碼的另一邊，是一個無關緊要的外國人和微不足道的“正義”，王立軍的所做所為，完全違反了中國人的行事原則，而更像一個美式英雄。


這幾天，我想最牽動中國人心的就是薄熙來案的進展了，但中國媒體和網絡完全沒有反映，無力感沉重。


（4）

華東轉一圈，我感覺當地人民的生活水平和民生已經超過香港。很多方面進步很大。


很多細節可以看到，例如在寧波，很多小街道上都種滿花卉，像我以前見過的英國街道一樣。這是城市真正富足的象徵。因為這些不是政績工程，政府是真的在為老百姓花錢。例如在上海等地，公安和公家辦事人員都非常有禮，等等。至於消費力，那更不用說了。


另外順便說，寧波的天一廣場是我見過最好的中國城市廣場，2003年我去的時候已經是這樣的感覺，這麼多年過去，仍是同感，不但設計第一流，而且一點沒有老化，真是奇蹟。


和在上海的朋友探討過這個問題。香港大概有一百萬人是靠綜援和其他各種社會救助生活，已經和整個經濟循環脫節，只想在現有整體資源中切割利益。而內地社會各階層，基本都還處在整體經濟循環中。