日本地震-3

今天災後重建股大升﹐兩個鋼鐵股都升不少﹐日本重建﹐未必會用中國鋼材﹐但現在幾個日本鋼廠停產﹐起碼減少了中國鋼企的出口競爭。另外﹐日本減產﹐對中國鋼廠的鐵礦石談判也有好處。

建材股升﹐有一隻三林環球升12%﹐是專門出口地板到日本的﹐之前日本市場一直萎縮﹐公司虧損﹐現在可大改觀。估計這是最具重建概念的港股。中国的建材要進入日本市場﹐要符合苛刻的門檻條件﹐既然它的產品已經打進去了﹐再擴大出口就沒問題了。

水泥股升得有點無厘頭。尤其是西部水泥﹐升7%﹐它的生產基地在中國西部﹐就算出口也輪不到它。海螺水泥是比較高端產品﹐勉強有可能出口日本。大華繼顯出報告﹐說水泥是地域性產品﹐運輸費用很貴﹐估計不大可能有中國水泥銷售到日本市場。

這大概是常識。然而﹐我在網上看到另一種說法的版本﹐也有可能推翻這個常識性的看法。有一個論壇上的帖子說(我忘了那裡看到的)﹐日本將加高防波隄﹐整個水泥需求會增加600%﹐而且﹐日本之前因為環保﹐已淘汰了很多水泥生產線﹐產能不足﹐很有可能需要進口大量中國水泥。


我覺得也有一些道理。

海嘯死了這麼多人﹐作為一個政治家﹐最重要的是讓民眾看到是有在做一些措施來補救。在所有的措施中﹐加高防波隄是最直觀﹐最容易給民眾看到的﹐所以是最有可能的事後措施。而且﹐只要有一個地方開了頭﹐別的地方必然是恐慌性﹐全國一起﹐不惜代價來加高。當然﹐加高防波隄本身可能沒什麼用﹐但從“作秀”的角度﹐是必然的選擇。这是最好的政绩工程，能带来最大的心理安慰，社会成本效益最高。

需求量也很容易計算。假设原來三米高的隄﹐如果加高到十米﹐幾何上來說﹐體積應該是增加六倍吧. 600%的需求增长，可能是这样算出来的，如果是的话，是很牛的算法。

日本水泥產能方面﹐沒有見到任何數據。不過﹐水泥生產有幹法和濕法生產線﹐前者很不環保﹐日本之前淘汰很多﹐而濕法生產線一時建不起來﹐產能不足也是可能。

防波隄工藝簡單﹐對水泥質量要求不高﹐進口中國產品﹐也比較為日本人接受。

如果日本要全國加高防波提﹐在恐慌心理的推動下﹐要短時間落成﹐恐怕也真的要從中國進口水泥的。

這兩個版本﹐不知那個更有道理呢﹖