中國次貸－3

（1）
中國高利貸的致命之處在於，中國沒有個人破產制度，也沒有個人信貸資料機構，所以當一個人還不起高利貸時，左右都是死，只會越借越大，鋌而走險，不能自拔。

情況就好象中國的死刑制度一樣，一個刑事犯殺了人，自知必死，再殺人的機會成本是零，所以就心狠手辣，肆無忌憚。

個人破產制度和信貸資料庫，是西方式金融體系的防線，保護借款人，也保護放款人，為社會體系和金融體系之間設立防火牆，借款人有翻身機會，放款人也有保障，在信貸資料健全的情況下，也可以談債務重組。

中國式的高利貸，由於沒有金融制度在背後，成為“民間借貸”，也就是江湖規律話事，無論對借款還是放款人來說，都是一個“all or nothing”的遊戲，所以利息那麼高也是必然的。

江湖化的民間借貸惡化，背後推波助瀾的還有江湖化的，政經不分，帳面無比混亂的國企文化。國企帶頭放數，因為有頭有面，銀行系統，金融系統也無法制衡。

金融制度的缺失，加上腐敗的國企制度所起的乘數效應，令高利貸問題迅速放大。當時只要樓價跌5%，就可美國次按問題惡化；而中國樓價還沒有實質性下跌，經濟還在高速增長，高利貸危機就已爆發，說明中國的金融環境還是非常脆弱。如果真的經濟不景來臨，還不知將造成多的災難。

（2）
然而，這只是硬幣的一面，如果單單只看這面，很容易得出高利貸問題無法解決，而且是中國的系統性風險，比得上美國次貸和歐債的看法。

沒錯，中國“江湖化”的金融格局和國企文化，造成今日這樣的局面；但恰恰是“江湖化”的政權，以毒攻毒，才能抑制高利貸惡化。而這點，正好是外界所忽略的。

現在反思辛亥革命，1910年上海股市股災，造成民間金融破產，清政權的金主，江浙資本、山西票號背離朝廷，是清朝倒臺的主要原因。

正因為民間借貸的江湖化，蔓延下去，會造成一系列的社會政治問題，影響中共的地位，自然是不被允許的。如果要說黑社會，中共自己就是最大的暴力團體，沒有任何組織可以惡得過它，而且行事可以無法無天。

當年中共建政時，是怎樣處理農村高利貸，萬年貸的？不單燒數薄，而且鎮壓地主，從肉體上消滅，當年的農民債仔無不歡欣鼓舞，投身革命。

直到現在，民間集資、放數仍是重罪，現在還很多個死刑犯在押。

實在處理不了，中央一聲令下，所有民間借貸債權債務一律取消，也不是什麼難事，也看不出有多大影響。

在強大的專政機器面前，中央的籌碼很多，要放數要收數，都是一句話的事，所以不會出很大問題。